Der Sohn des späteren Königlich preußischen Regierungs- und Landrates Hans zur Megede ging in Sagan auf das Gymnasium. Er begann eine Offizierslaufbahn, die er abbrach. Auch ein Studium (Jura, Ästhetik, Orientalistik) an der Friedrich-Wilhelms-Universität in Berlin brachte er nicht zu Ende. Nach Reisen in zahlreiche Länder war Megede ab 1895 als Redakteur der deutschen Verlagsanstalt in Stuttgart tätig. Sein literarisches Vorbild war Sudermann, dessen Auffassung, daß Landschaft und Umgebung den Charakter der dort wohnenden Menschen prägen würde, Megede beeindruckte. Er verfaßte vielgelesene, am Zeitgeschmack orientierte Gesellschaftsromane, für die er auf historische Stoffe zurückgriff ("Quitt", 1897) oder ostpreußische Landschaften als Schauplatz wählte ("Modeste", 1906).