Die Angaben über die erste Erwähnung des Ortes schwanken zwischen 1370 und 1478. Er gehörte bis 1918 zum Fürstentum Schwarzburg-Rudolstadt. Bis zum Aufkommen der Glasbläserei im 19. Jahrhundert lebten die Einwohner vorwiegend vom Feldbau. 1932 wurde Oberweißbach Stadt und nannte sich nach dem hier 1782 geborenen Friedrich Fröbel "Fröbelstadt Oberweißbach". Sie verfügt über Glaswarenindustrie und ist ein Erholungs- und Wintersportort (seit 1982 als Kurort anerkannt). Die 1922 fertiggestellte Oberweißbacher Bergbahn, eine 1,36 km lange Standseilbahn, führt von 340 auf 663 m ü. M. Eine barocke Pfarrkirche ist zu besichtigen. Die Stadt istt 6,36 km² groß und hat 1 787 Einwohner (1998).