Die ersten Häuser in der Straße wurden bereits um 1890 gebaut. Die frühere Schreibweise war Margarethenstraße. Im September 1946 war im Zusammenhang mit Umbenennungen von Straßennamen, die faschistischen, monarchistischen und militaristischen Ursprungs waren oder in Berlin mehfach vorkamen, eine Benennung der Straße in Sonneberger Straße nach einer Stadt in Thüringen vorgesehen.